以博時(shí)新能源為代表的小團(tuán)體聯(lián)盟，先殺低價(jià)再“合縱連橫”，或成為寧德時(shí)代之下的儲(chǔ)能廠商新生存之道。
01
抱團(tuán)“開卷”
眼見儲(chǔ)能已觸底，業(yè)界樂觀預(yù)期價(jià)格將在成本線附近企穩(wěn)之際，不料“儲(chǔ)能老兵”斜刺殺出。
儲(chǔ)能集成商浙江博時(shí)新能源技術(shù)有限公司（簡稱博時(shí)新能源或博時(shí)）在1月10日宣布推出一款“215千瓦時(shí)能量立方3.0”儲(chǔ)能柜，售價(jià)僅為0.499元/Wh。
工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)，包括電芯、儲(chǔ)能變流器（PCS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）和溫控系統(tǒng)在內(nèi)的成本，合計(jì)在0.56元/Wh至0.71元/Wh的區(qū)間。
如同每一個(gè)國內(nèi)制造業(yè)的老故事情節(jié)，這一低于成本線至少10%的售價(jià)，令全行業(yè)瞠目結(jié)舌，打響了2025年工商業(yè)儲(chǔ)能“價(jià)格戰(zhàn)”第一槍。
也就是說，如果不是用了什么黑科技，該報(bào)價(jià)幾乎等同于“自殺”。
博時(shí)新能源此舉背后，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，有三大關(guān)鍵影響因素：
其一，博時(shí)聯(lián)合恩玖科技、高特電子和瑞浦蘭鈞，這幾家核心供應(yīng)商組成了緊密協(xié)作的共同體。
恩玖科技主要提供儲(chǔ)能變流器和能量管理系統(tǒng)EMS；而高特電子在BMS第三方企業(yè)中，出貨量名列前茅；瑞浦蘭鈞（0666.HK）則是近年上升勢頭最猛的儲(chǔ)能電池、電芯生產(chǎn)商。
在儲(chǔ)能系統(tǒng)組成成本中，電芯占比高達(dá)60%。因此可以說，瑞浦蘭鈞是博時(shí)此次大降價(jià)行動(dòng)的幕后推手。
連續(xù)四年虧損，但瑞浦蘭鈞擴(kuò)產(chǎn)仍急不可待。
1月9日，瑞浦蘭鈞宣布在印度尼西亞投資建設(shè)電池廠，第一期投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將年產(chǎn)8GWh動(dòng)力與儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)以及電池組件。
寧德時(shí)代（300750.SZ）在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域一家獨(dú)大，但誰是第二，尚未決出勝負(fù)。
國內(nèi)集成商為了分散風(fēng)險(xiǎn)，致力于培養(yǎng)“二供”。因此二線儲(chǔ)能電池廠商增量明顯，瑞浦蘭鈞是顯著受益者之一。
目前，瑞浦蘭鈞在儲(chǔ)能電池的出貨已躋身第四位。如與博時(shí)新能源達(dá)成有效聯(lián)盟，或?qū)⑦M(jìn)一步逼近目前出貨量排名老二億緯鋰能（300014.SZ）和老三比亞迪（002594.SZ）的地位。
其二，競爭對(duì)手來勢洶涌，也迫使博時(shí)不得不先發(fā)制人。1與16日,同樣以BMS起家、國內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量位居第二的海博思創(chuàng)(688411.SH)開啟IPO申購。
海博思創(chuàng)是博時(shí)新能源及其合作伙伴高特電子的強(qiáng)大對(duì)手。上市融資后，屆時(shí)產(chǎn)能釋放，形成更具規(guī)模的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，又將威壓“博時(shí)聯(lián)盟”的市場地位。
玩家們誰先上岸，為儲(chǔ)能競爭格局帶來了莫測的前景。
“博時(shí)聯(lián)盟”抱團(tuán)取暖、主動(dòng)出擊，正是源于暫居二線的儲(chǔ)能企業(yè)對(duì)市場份額的急切渴望，以及生存困境帶來的緊迫壓力。
國內(nèi)盈利遠(yuǎn)低于國外，儲(chǔ)能企業(yè)因此出海意愿強(qiáng)烈。
以博時(shí)新能源主攻的工商業(yè)儲(chǔ)能為例，東吳電新估測，2024年歐洲工商儲(chǔ)規(guī)模達(dá)2.5GWh+，預(yù)計(jì)到2028年規(guī)模超19GWh，空間巨大。
從全球市場和國內(nèi)市場儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨量比較可以發(fā)現(xiàn)，除去陽光電源（300274.SZ）、南都電源（300068.SZ）重心在海外，海內(nèi)外出貨量排名靠前的公司多有重合。
這是因?yàn)?，海外市場門檻較高，行業(yè)地位和出貨量是系統(tǒng)集成商爭取新客戶的最好背書。博時(shí)新能源率先出招以價(jià)換量，也就不難理解。
02
新玩法
由博時(shí)新能源掛帥，工商業(yè)儲(chǔ)能一旦開打價(jià)格戰(zhàn),將會(huì)加速本已擁擠的行業(yè)洗牌。
儲(chǔ)能去年的競爭熱度，堪比2023年的光伏。2024年，全國新增儲(chǔ)能相關(guān)注冊(cè)企業(yè)達(dá)8.9萬家，創(chuàng)下近十年新高。其中，工商儲(chǔ)能企業(yè)數(shù)量同比增長超過100%。
就博時(shí)新能源所在的工商業(yè)儲(chǔ)能而言，國內(nèi)出貨排名靠前的中車株洲所、海博思創(chuàng)和遠(yuǎn)景儲(chǔ)能，分別占據(jù)15%、14%和13%左右的份額，彼此相差不大，正處于“搶椅子”階段。
競爭格局未定之下，博時(shí)新能源背后的兩大股東——杭實(shí)集團(tuán)和西子潔能（002534.SZ）均頗有實(shí)力。
杭實(shí)集團(tuán)旗下杭實(shí)產(chǎn)投曾獨(dú)家投資博時(shí)新能源A+輪融資5000萬元；西子潔能則在采購、勞務(wù)及辦公場地租賃等方面為博時(shí)提供助力。
“背靠大樹”讓博時(shí)新能源有了充足彈藥，試圖搶灘登陸。
缺少品牌影響力的企業(yè)，搶訂單、擴(kuò)產(chǎn)能，不惜虧損去卷。對(duì)他們來說，市場份額比盈利重要。
從2023年年初開始，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格也處于快速下降通道中，從1.5元/Wh一路下降到0.6元/Wh。
博時(shí)之前，先后有科陸電子（002121.SZ）和成立僅2年的沃橙新能源，分別報(bào)出過0.598元/Wh和0.58元/Wh的低價(jià)，令業(yè)內(nèi)一時(shí)嘩然。
現(xiàn)在博時(shí)又開發(fā)出了新玩法——“抱團(tuán)卷”。
小團(tuán)體聯(lián)盟，先殺低價(jià)擴(kuò)大市場規(guī)模，再通過規(guī)模效應(yīng)“合縱連橫”降低成本。這一模式，或成為寧德時(shí)代之下的儲(chǔ)能廠商生存之道。
成立小團(tuán)體聯(lián)盟，擴(kuò)大影響力之外，還可保證整條供應(yīng)鏈安全。在價(jià)格上達(dá)成一致、搶占市場，將成為團(tuán)體共同的宗旨。
但與光伏組件不同，儲(chǔ)能“價(jià)格戰(zhàn)”，并非是純粹的同質(zhì)化競爭。
比如，工商業(yè)儲(chǔ)能對(duì)安全的要求遠(yuǎn)高于光伏。
光伏系統(tǒng)的火災(zāi)多由電氣短路或逆變器故障引起，相對(duì)容易控制和撲滅。而工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)通常使用大量的鋰離子電池，在充放電過程中可能會(huì)發(fā)生熱失控，從而引發(fā)大規(guī)?；馂?zāi)。
如同寧德時(shí)代董事長曾毓群所說，“作為電力系統(tǒng)的基礎(chǔ)設(shè)施，儲(chǔ)能一個(gè)環(huán)節(jié)的故障，不僅牽扯到生命財(cái)產(chǎn)的安全，還會(huì)連鎖引發(fā)一系列公共設(shè)施的停擺。一次事故，將帶來整個(gè)行業(yè)的信任危機(jī)。”
降低價(jià)格的同時(shí)，還能保障產(chǎn)品質(zhì)量和可靠性，并非易事。設(shè)備品質(zhì)的良莠不齊，售后及運(yùn)營問題，是投資商和業(yè)主心中的隱憂。
“一分價(jià)錢一分貨”在儲(chǔ)能表現(xiàn)尤為明顯。
用低質(zhì)量材料的儲(chǔ)能電池，其循環(huán)壽命可能比高質(zhì)量材料的電池縮短30%以上。同樣，BMS（電池管理系統(tǒng)）如無法采用先進(jìn)的傳感器技術(shù)和算法，將導(dǎo)致監(jiān)測不夠準(zhǔn)確，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)電池的異常情況。
尤其是當(dāng)客戶作業(yè)地點(diǎn)交通不便（如海島），響應(yīng)維修的時(shí)間就更長。
在技術(shù)性能一致前提下，若儲(chǔ)能柜報(bào)價(jià)低于成本，質(zhì)量安全問題難免令人心生疑慮。
0.499元/Wh，會(huì)否被爭相跟進(jìn)、乃至成為“起步價(jià)”？還要看業(yè)內(nèi)同行的“膽色”與魄力。（來源阿爾法工場Green）
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